De rol van Matching Adjustment en Fundamental Spread in de Nederlandse hypotheekmarkt
De Matching Adjustment (MA) en Fundamental Spread (FS) zijn essentiële onderdelen van het Britse Solvency II-kader, ontwikkeld om de stabiliteit van verzekeringsmaatschappijen te vergroten door rekening te houden met de risicokenmerken van activa die lange termijn verplichtingen ondersteunen. Dit document onderzoekt de toepassing van de Matching Adjustment en de berekening van de Fundamental Spread, met specifieke aandacht voor Nederlandse hypotheken.
We analyseren hoe deze mechanismen werken en presenteren gedetailleerde numerieke voorbeelden om hun invloed op de solvabiliteit van verzekeraars te verduidelijken. Waar in dit document wordt verwezen naar hypotheken, betreft het expliciet direct uitgegeven hypotheken. Opmerkelijk is dat dit document niet van toepassing is op RMBS (Residential Mortgage-Backed Securities).